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Wikibon认为,和Azure云整体,微软的财务表现

日期:2020-11-16 20:27:51 来源:互联网 编辑:小狐 阅读人数:916

Wikibon认为,和Azure云整体,微软的财务表现(图1)

Azure云是微软持续创新战略的关键。

微软财务概况

Wikibon认为,和Azure云整体,微软的财务表现(图2)

Wikibon认为,微软的业务范围令人瞠目结舌。该公司大约有1500亿美元的营收,上一季度(截止到2020年9月底)的营收同比增长了12%微软公司的资产负债表上有超过1360亿美元的,每年产生超过600亿美元的,仅上个季度(截止到2020年9月底)就产生了超过190亿美元的流,该公司所有主要业务的毛利率都在扩大。

微软的三大细分市场

微软并没有受到许多老牌科技公司所面临的困扰。像IBM、戴尔、思科、Oracle和SAP这样的公司都在为增长而苦恼,因为它们的增长业务还没有大到足以抵消其传统内部业务部门的下滑。

Wikibon认为,和Azure云整体,微软的财务表现(图3)

在最高级别上,Microsoft将其业务分为三大类,并且它们的增长都相当不错。

生产力和业务流程

增长16%的LinkedIn和Office都属于这一类。这项业务正在从本地许可转变为使用Office365的 SaaS 云计算形式,而Office365在商用市场上正以20% 的速度增长,甚至Office 365的消费者端也在以两位数增长。Dynamics—微软的ERP和CRM业务属于这一领域,并且以18%的速度增长,较新的Dynamics 365的增长率为37%因此,尽管微软是从传统业务转型过来,但还是很容易出现增长。

智能云

Wikibon把智能云业务比喻为“厨房水槽”类业务,也就是什么都往里装的意思。不过,Wikibon认为微软在进行云分类方面的自由度比IBM强。智能云是微软130亿美元的季度业务并以19%的速度增长,Azure云在该细分市场中所占比例越来越大。Azure是与AWS最直接的比较,Wikibon的估计是,在过去的一个季度中,Azure占智能云的50%左右…每个季度接近70亿美元。Azure云收入本季度的年增长率为47%,与上季度持平。

具有讽刺意味的是,本季度与上个季度相比,AWS和Google Cloud的同比增长率均相同。据Wikibon初步估计,AWS为29%、GCP为50%。AWS上个季度的收入是116亿美元,而GCP每季度的收入仍远低于20亿美元。需要考虑到这些是对Azure云和GCP的初步估算,这两家公司都没有明确公布相关数据。

回到微软智能云业务,它还包括本地软件,这是一个衰退中的业务,这也是为什么Wikibon将智能云业务比喻为“厨房水槽”类业务的原因之一。微软还将企业服务包括在这个类别中,所以这不是一个纯粹的云业务数据。

More Personal Computing(MPC)

这是一项近120亿美元的业务,并且每年以6%的速度增长。Windows OEM业务以及Windows 10和某些安全产品都在其中,Surface也在这个类别中,这条受欢迎的笔记本电脑/平板电脑产品线的增长速度在30%左右。搜索收入也在这里面,按照Wikibon的看法,这不是微软的主要业务且正在下降。

电子游戏

电子游戏也在MPC中而且是这个类别中最有趣的市场之一。微软的游戏业务正在以21%的速度增长,该公司刚刚以75亿美元收购了ZeniMax Media。

就像发生在Epic Games上的事情一样,苹果公司阻止了微软和其它一些公司(例如Google的Stadia)称不允许微软的xCloud服务等流媒体游戏应用,因为这些服务不遵循苹果的指导方针。

苹果没有说的是,其相邻的产品Apple Arcade被许多铁杆游戏玩家认为是次品,虽然苹果确实有一批忠实的粉丝。不过,虽然苹果允许在iPhone上流媒体播放任何服务的和音乐,但目前并不允许以串流(Streaming)方式竞争对手的游戏内容。

者,者,者

尽管规模庞大,但微软的支出动能给人留下深刻印象

Wikibon认为,和Azure云整体,微软的财务表现(图4)

上图将微软与一些最著名的公司在一起,这些公司既与微软竞争又与其合作。该XY图的垂直轴显示净得分—这是衡量支出动能的指标,横轴显示市场份额—这是衡量调查中普及性的指标。在右上角的表格中,可以查看每个公司的数据。这是2020年10月进行的ETR调查,完成的调查有1400多个。

有三点值得注意:到目前为止,微软几乎是无处不在的(高市场份额)然而,它的净得分或支出速度与 AWS、 ServiceNow、 Salesforce、 Workday 和 Google 相当;只有Snowflake(因其强大的净得分)包含在背景中,显示出有意义的更高的净得分—但基数要小得多。

之所以令人印象深刻,是因为它代表了整个产品组合的泛微软观点。可以看到像IBM和Oracle这样的公司与微软相比,微软的支出动能更强大。而这是IBM和Oracle各自增长业务规模较小而导致的问题。

Wikibon还指出思科和SAP,尽管这两家公司最近在盈利方面面临一些,但仍能够保持净得分,在上图右上的表格中,尽管不是绿色但也不是红色。绿色本质上意味着总体客户基础正在扩展,红色则表示收缩。

微软客户在微软上的花费越来越多

Wikibon认为,和Azure云整体,微软的财务表现(图5)

在运用了过去18个月的时间来研究ETR数据集之后,Wikibon认为对于微软这种规模和成熟度的公司来说,这不仅是不常见的,而且绝对是独一无二的。微软在ETR数据中独树一帜,是唯一一家展现出与规模小得多的专注于专业领域公司同等总支出势头的大型公司。

微软Azure云是其业绩表现的关键

微软已经过渡到云优先业务。而其它大多数主打本地企业级技术的公司仍在努力中,并紧抓住几个主要策略:紧紧抓住企业本地工作负载不放,争论安全性、治理、延迟和法律法规等;倾向于坚持循环回到前一条的混合云策略;提出多云愿景—多云是今天的说法;出于必要与三巨头云计算公司合作(有时是不情愿的)

这些都是合理的策略,但正如Wikibon多次指出的,亚马逊在2006年推出S3,开创了云时代。2007年,IBM在研发上的投入远高于亚马逊和谷歌,与微软的投入也相近。但在接下来的几年里,微软将其研发和资本资源导向了与AWS直接竞争的方式,成为云计算的领导者。

这个成功的领导决策创造了Azure云,它为公司所有的软件和服务了动力。重要的是,它让微软不仅可以将现有的客户迁移到世界级的云端,还可以吸引大量的新客户进入其平台。同时,它还为微软了巨大的杠杆,稳步提高边际经济效益。

摸清云厂商的底细

Wikibon认为,和Azure云整体,微软的财务表现(图6)

上图以净值显示了微软在云计算市场中的位置。微软Azure Functions(此图表上排名第一)和Azure云整体(排名第三)显示出与任何云类别一样强劲的势头,包括AWS Lambda(左起第2位)从左边第五可以看到AWS的整体水平虽然有所提升,但Azure云整体(左起第3位)的势头更加强劲,净得分为65%,而AWS整体为52%。

尽管可以争论不同云服务的质量,包括争论功能集、数据中心区域和数据中心等等,也可以指出Azure正在与宕机作斗争,但是很难反对微软的“足够好”的策略,几十年来这个策略一直在发挥作用。

Teams—复制、捆绑、整合和主导的另一个例子

在20世纪80年代末,微软首次在Office上部署了这一策略,并在许多领域继续实施,最新的例子是微软Teams。Teams结合了会议、电话、聊天、协作等功能,以及利用SharePoint和PowerPoint等工具的业务流程工作流。这是一个借鉴Zoom、Slack和其它领导者的锏策略,但它捆绑了各种功能并整合到微软庞大的产业中,而且都在Azure云上运行。

Wikibon认为,和Azure云整体,微软的财务表现(图7)

这张图比较了一年前10月调查、7月调查和最近的10月调查中1400名受访者的净得分。Teams相对于竞争对手的领先优势—净得分为73%,而Zoom为45%、Slack为11%。可以说,Teams占了上风。

微软在几乎所有的类别都是赢家

下图显示了微软在ETR分类中的产品—带有会议的Teams、生产力应用、RPA、云和云函数、ML/AI、容器、安全、端点、分析、移动、数据库等,所有这些类别都显示出超过40%的净得分(数据库/数据仓库除外,它仍然在30%以上)对于微软这样规模的公司来说,这些都是极其令人印象深刻的支出势头的迹象。

唯一出现疲软迹象的是该公司的传统业务,如Skype或本地许可证业务。虽然个人电脑和平板电脑比其它产品更弱,但对于这样一个成熟、低增长的业务来说,应该是可预料的。

Wikibon认为,和Azure云整体,微软的财务表现(图8)

通过转向云并全力在IaaS领域竞争,微软已经为其业务创建了创新平台—者生态很可靠、正在把客户群向云发展、Microsoft Arc了强有力的混合和多云能力、最终可以走向边缘。

重要的是,该公司拥有一个庞大的合作伙伴生态—甚至与Oracle合作。同时,微软还使用Azure云进入新市场,包括医疗保健等垂直行业云。Wikibon将这个生态视为微软创新引擎的下一波浪潮。产品–>平台–>生态是未来十年的一个强有力的杠杆。由于Azure中将存储大量数据,因此其生态合作伙伴将能够更轻松地在Azure云中进行协作并为客户创建新功能,特别是随着边缘的发展。

云和边缘,将是一个数万亿美元的市场机会。

批判性分析

Wikibon认为,能批评微软的地方真不多。当然微软也有一些高调的失败,比如收购诺基亚、Windows Phone、Zune、Mixer。Bing—Bing是失败的吗?并不尽然。微软被美国分散了注意力,这可能导致错过了搜索业务并将市场让给了Google。从这个意义上说也许是失败的,但总的来说还是保持了良好的记录。毕竟,今天谁还想置身于社交媒体和广告的显微镜下?

也许您可以说微软是一个模仿者。Windows复制了Mac的图形用户界面,但Steve Jobs也从施乐的PARC得到了这个想法。Surface?云?是的,这些本身并不是微软的发明。那又怎么样—想法可以很多,执行是关键。

无论如何分析,数据都不会说谎。微软的财务表现、以云计算为中心的业务以及相邻业务的成功,使其成为科技行业历史上最引人注目的之一。这家公司从来没有遇到过麻烦,只是在某个历史阶段变得无足轻重。

本文相关词条概念解析:

业务

业务(拼音:yèwù,英文:Business),汉语词语,指本行业、本职的事务;专业工作。“业务”更白话一些来说,就是各行业中需要处理的事务,但通常偏向指销售的事务,因为任何公司单位最终仍然是以销售产品、销售服务、销售技术等等为主。“业务”最终的目的是“售出产品,换取利润”。所以通常会把业务员等于销售员,也就是这个原因,业务就是进行或处理商业上相关的活动。业务也是渠道就是指产家与销点之间关系是通过渠道之间建立起来的。而业务员在这中间起了重大的作用。业务员的工作直接影响到产家、销点、消费者这三者之间的关系。

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